개요
TSMC(Taiwan Semiconductor Manufacturing Company)는 세계 최대의 계약 칩 제조업체이자 글로벌 반도체 산업의 핵심 기업입니다. 1987년에 설립된 TSMC는 다른 회사의 칩 제조에만 집중하는 파운드리 모델을 개척하여 반도체 환경에 혁명을 일으켰습니다. 대만의 작은 플레이어에서 글로벌 기술의 지배적인 세력으로 성장하는 궤적은 그야말로 인상적입니다. 현재 TSMC는 Apple, Qualcomm, NVIDIA 등 다양한 고객을 대상으로 전 세계 반도체 시장의 50% 이상을 장악하고 있습니다. 이 포스팅에서는 데이터와 분석을 바탕으로 TSMC의 성장 여정, 고유한 비즈니스 모델, 회사가 직면한 강점과 과제에 대해 자세히 알아봅니다.
성장과정
TSMC의 상승은 당시 새로운 비즈니스 모델인 순수 파운드리로 설립되면서 완만하게 시작됐다. 칩을 설계, 제조, 판매하는 기존 반도체 회사와 달리 TSMC는 고객이 설계한 칩 생산에만 집중했습니다. 이러한 접근 방식을 통해 고객과 경쟁하지 않고도 광범위한 산업에 서비스를 제공할 수 있었습니다. 회사의 성장은 1990년대 개인용 컴퓨터와 모바일 산업이 급속히 확장되면서 시작되었습니다. 2022년 TSMC의 매출은 758억 8천만 달러에 달해 매출 기준으로 인텔과 삼성에 이어 세 번째로 큰 반도체 회사가 되었습니다. 2016년부터 2021년까지 17.6%의 연평균 복합 성장률(CAGR)을 달성했습니다. 이러한 성장은 점점 더 작아지는 프로세스 노드에서 칩 제조 분야의 리더십에서 볼 수 있듯이 지속적으로 기술을 발전시키는 TSMC의 능력에 힘입었습니다. 2022년 현재 TSMC는 최신 스마트폰과 고성능 컴퓨팅 애플리케이션에 사용되는 핵심 기술인 5나노미터 칩을 최초로 대량 생산한다. 글로벌 공급망에서 TSMC의 역할은 필수적입니다. 이 회사는 전 세계 반도체의 50% 이상, 최첨단 칩의 90% 이상을 생산합니다. TSMC 매출의 25% 이상을 차지하는 주요 고객, 특히 Apple과의 관계로 인해 성장이 증폭되었습니다. 거대 기술 기업의 주요 공급업체로서 글로벌 기술 산업에 대한 TSMC의 중요성은 아무리 강조해도 지나치지 않습니다.
사업전략과 수익모델
TSMC 비즈니스 모델의 핵심은 파운드리 전용 전략입니다. 이로 인해 TSMC는 칩을 설계하지만 자체 제조 시설이 없는 회사가 선호하는 제조업체가 되었습니다. TSMC는 전적으로 제조에 집중함으로써 Apple, AMD, NVIDIA, Qualcomm을 포함한 다양한 고객 기반을 확보했으며, 이들 모두 회사의 최첨단 제조 역량을 활용하여 가장 발전된 칩을 생산하고 있습니다.
최첨단 기술에 집중
TSMC는 기술 리더십을 유지하기 위해 연구개발(R&D)에 지속적으로 투자해 왔습니다. 2021년 회사는 R&D에 40억 달러 이상을 지출했으며 이러한 투자는 TSMC가 반도체 혁신의 최전선을 유지함으로써 성과를 거두었습니다. TSMC는 2020년 5나노미터(nm) 기술을 상용화한 최초의 회사이며, 2024년까지 3나노미터 칩을 출시할 것으로 예상됩니다. 노드가 작을수록 칩에 들어갈 수 있는 트랜지스터가 많아져 전력 효율성과 처리 능력이 향상됩니다. 5G 스마트폰, 인공지능(AI) 프로세서, 클라우드 컴퓨팅 등 차세대 기기에 필수적인 속도. 회사의 고급 제조 기술을 통해 삼성과 인텔의 경쟁에도 불구하고 시장 리더십을 유지할 수 있었습니다. 2022년 2분기까지 TSMC는 전 세계 반도체 파운드리 시장의 약 56%를 장악했고, 삼성은 18%로 뒤처졌습니다.
규모의 경제와 높은 마진
TSMC의 지배력은 상당한 규모의 경제를 제공하여 높은 이윤을 유지할 수 있게 했습니다. 2022년 기준 TSMC의 총마진은 최첨단 기술과 효율적인 제조 공정의 결과로 약 53%였습니다. 회사의 방대한 규모 덕분에 막대한 자본 지출도 감당할 수 있습니다. 2021년 TSMC는 제조 역량을 확장하기 위해 3년간 1000억 달러를 투자할 계획을 발표했습니다. 여기에는 공급망의 위험을 완화하고 증가하는 글로벌 반도체 수요를 충족하기 위해 고안된 조치인 미국과 일본에 새로운 공장을 건설하는 것이 포함됩니다. TSMC는 제조에만 집중하고 규모의 경제를 활용함으로써 2022년 순이익 340억 달러로 입증되는 강력한 재무 건전성을 유지하여 전 세계에서 가장 수익성이 높은 기술 회사 중 하나가 되었습니다.
강점과 약점
강점 1: 기술적 리더십과 높은 진입 장벽
TSMC의 핵심 강점 중 하나는 기술 리더십에 있습니다. TSMC는 지속적으로 반도체 제조의 경계를 넓혀 경쟁업체의 진입 장벽을 높였습니다. 이 회사의 첨단 5나노미터 칩은 스마트폰, 데이터 센터, 자동차 산업과 같이 수요가 높은 분야에 사용됩니다. 이에 비해 Intel과 같은 경쟁업체는 10나노미터 기술을 넘어서는 데 어려움을 겪어 TSMC에 상당한 이점을 제공합니다. 또한 Apple, AMD, Qualcomm을 비롯한 가장 혁신적인 고객을 유치하고 유지하는 TSMC의 능력은 TSMC가 글로벌 기술 생태계에서 여전히 중요한 역할을 할 수 있도록 보장합니다. 더 작고 더 강력한 칩을 생산하는 데 사용되는 기술인 EUV(극자외선) 리소그래피를 조기 채택한 것은 반도체 업계에서 리더십을 유지하려는 TSMC의 의지를 보여줍니다.
강점 2: 탄탄한 재무 성과
TSMC의 재무 성과는 TSMC의 지배력에 대한 또 다른 증거입니다. 2021년 회사의 매출은 다양한 산업 전반에 걸쳐 반도체 수요 증가에 힘입어 24.9% 증가해 570억 달러에 달했습니다. 회사의 순이익률은 약 38%로 2021년 순이익률이 약 26%였던 인텔을 포함한 대부분의 경쟁업체보다 훨씬 높습니다. TSMC의 탄탄한 재무 상태 덕분에 첨단 기술에 계속 투자하고 생산 능력을 확장할 수 있습니다. 이러한 강력한 재정적 기반 덕분에 TSMC는 글로벌 반도체 부족 기간 동안 다른 회사에 영향을 미쳤던 공급망 문제 중 일부를 완화할 수 있었습니다.
약점 1: 공급망 취약성
리더십에도 불구하고 TSMC는 도전에 면역되지 않습니다. 회사가 직면한 주요 위험 중 하나는 대부분의 제조를 대만에 의존한다는 것입니다. 제조 시설의 90% 이상이 대만에 위치한 TSMC는 특히 대만과 중국 간의 지정학적 긴장에 취약합니다. 자연재해나 정치적 갈등으로 인해 대만의 공급망이 중단되면 글로벌 반도체 공급에 심각한 영향을 미칠 수 있습니다. 이러한 위험을 완화하기 위해 TSMC는 대만 외부로 제조 공간을 확장하기 시작했습니다. 2021년에는 미국 애리조나주에 120억 달러 규모의 반도체 공장을 짓고, 일본 소니와 70억 달러 규모의 합작투자를 통해 신규 공장을 건설하겠다는 계획을 발표했다. 이러한 움직임은 제조 역량을 다양화하고 대만 집중과 관련된 위험을 줄이기 위해 고안되었습니다.
배울점은?
결론적으로 TSMC의 성장 스토리는 전략적 집중과 끊임없는 혁신의 힘을 입증하는 것입니다. 파운드리 모델을 개척함으로써 TSMC는 세계에서 가장 진보된 반도체를 생산하는 제조업체로 자리매김했습니다. 기술 리더십, 강력한 재무 성과, 다양한 고객 기반 덕분에 치열한 경쟁과 글로벌 공급망 문제에도 불구하고 지배력을 유지할 수 있었습니다. 그러나 TSMC는 특히 대만과 중국 간의 긴장이 고조되는 가운데 공급망 취약성과 지정학적 위험을 계속해서 해결해야 합니다. 미국과 일본의 새로운 시설을 통해 글로벌 입지를 확장하면 이러한 위험을 완화하고 회사의 지속적인 성장을 위한 입지를 마련하는 데 도움이 될 것입니다.
모든 산업 분야의 기업에게 TSMC의 성공은 핵심 역량 집중의 중요성, 기술 리더십 유지를 위한 R&D 투자의 가치, 위험 완화를 위한 운영 다각화의 필요성 등 핵심 교훈을 제공합니다. TSMC는 반도체 기술의 최전선에 머물면서 글로벌 기술 환경에서 중요한 역할을 하는 기업으로 입지를 굳혔으며 미래 성장 전망은 여전히 밝습니다.
이상으로 대만의 파운드리 반도체 TSMC의 성장과정과 사업전략을 통해서본 배울점에 대해 알아보았습니다. 감사합니다.